32次提及基金！证监会多个关键回应：大力发展权益基金，加大基金自购，放宽指数基金注册条件

发布日期：2024-04-25 07:55 点击次数：86

财联社8月18日讯（记者沈述红）今日，证监会有关负责人就“活跃资本市场，提振投资者信心”接受了媒体采访，其中多个关键回应指向基金领域。

在公募基金领域，证监会强调要加快投资端改革，大力发展权益类基金，重点措施包括：

放宽指数基金注册条件；

推进公募基金费率改革全面落地；

引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例；

引导公募基金管理人加大自购旗下权益类基金力度；

建立公募基金管理人“逆周期布局”激励约束机制；

放宽公募基金投资股票股指期权、股指期货、国债期货等品种的投资限制。

在引入更多中长期资金方面，证监会称，重点是营造有利于中长期资金入市的政策环境，主要包括：

支持全国社保基金等中长期资金扩大资本市场投资范围；

支持其参与上市公司非公开发行；

制定机构投资者参与上市公司治理行为规则；

研究优化适用大额持股信息披露、短线交易、减持限制等法规要求；

优化各类机构投资者对衍生品使用限制；

将指数基金等权益类产品纳入个人养老金产品投资选择范围。

要推动加快将个人养老金制度扩展至全国；

支持银行理财资金提升权益投资能力；

积极推动中长期资金全面建立三年以上的长周期考核机制等。

在加快推动REITs常态化发行和高质量扩容层面，证监会将推出REITs相关指数及REITs指数基金，优化REITs估值体系、发行询价机制，培育专业REITs投资者群体，加快推动REITs市场与香港市场互联互通。

此外，证监会认为，支持科技创新，还应积极支持私募股权创投基金发展，落实差异化监管政策，对优质私募股权创投基金简化登记备案，引导创投基金更多投向科技创新领域。

大力发展权益类基金，放宽投资限制

这次中央政治局会议强调“要活跃资本市场，提振投资者信心”。为此，证监会深入学习贯彻中央政治局会议精神，认真落实国务院常务会议、国务院全体会议部署，成立了专项工作组，在集思广益的基础上，专门制定工作方案，确定了活跃资本市场、提振投资者信心的一揽子政策措施。

在公募基金领域，证监会强调要加快投资端改革，大力发展权益类基金。加快制定资本市场投资端改革行动方案，从推动公募基金行业高质量发展、持续优化市场投资生态、加大中长期资金引入力度等方面作出系统安排。

大力发展权益类基金是投资端改革的重要内容。重点措施包括：

一是，放宽指数基金注册条件，提升指数基金开发效率，鼓励基金管理人加大产品创新力度。

二是，推进公募基金费率改革全面落地，降低管理费率水平。

三是，引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例，促进公募基金总量提升和结构优化。

四是，引导公募基金管理人加大自购旗下权益类基金力度。

五是，建立公募基金管理人“逆周期布局”激励约束机制，减少顺周期共振。

六是，拓宽公募基金投资范围和策略，放宽公募基金投资股票股指期权、股指期货、国债期货等品种的投资限制。

博时基金宏观策略部表示，在活跃资本市场的过程中，公募基金应在产品上守正创新，丰富和完善金融工具；积极对接好居民财富管理需求爆发，为资本市场带来增量资金；继续服务好国家战略，助力经济发展。

支持扩大中长期资金投资范围个人养老金或可投指数基金

近年来，社保基金、保险资金、年金基金等中长期资金坚持市场化、专业化运营，整体保持净流入，在保值增值的同时，实现了与资本市场的良性互动。

不过，总体上看，中长期资金不足仍是制约资本市场健康发展的突出问题。目前，中长期资金持股占比不足6%，远低于境外成熟市场普遍超过20%的水平。

增量资金流入是活跃市场的关键，在引入更多中长期资金方面，证监会称，重点是营造有利于中长期资金入市的政策环境。“在有关方面大力支持下，我们正在研究制定资本市场投资端改革方案。”

具体举措包括六方面：

一是，支持全国社保基金、基本养老保险基金、年金基金扩大资本市场投资范围；

二是，研究完善战略投资者认定规则，支持全国社保基金等中长期资金参与上市公司非公开发行；

三是，制定机构投资者参与上市公司治理行为规则，发挥专业买方约束作用；

四是，优化投资交易监管，研究优化适用大额持股信息披露、短线交易、减持限制等法规要求，便利专业机构投资运作管理；

五是，丰富场内外金融衍生投资工具，优化各类机构投资者对衍生品使用限制，提升风险管理效率；

六是，丰富个人养老金产品体系，将指数基金等权益类产品纳入投资选择范围。

同时，证监会将加强跨部委沟通协同，加大各类中长期资金引入力度，提高权益投资比例。包括：推动完善全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理制度，进一步促进年金基金市场化投资运作水平；推动研究优化保险资金权益投资会计处理，推动保险资金长期股票投资试点落地，并逐步扩大试点范围与资金规模。

证监会还提出，要推动加快将个人养老金制度扩展至全国，扩大制度覆盖面；支持银行理财资金提升权益投资能力；积极推动各类中长期资金树立长期投资业绩导向，全面建立三年以上的长周期考核机制，提升投资行为稳定性。

博时基金亦认为，公募基金可通过推进落实长周期考核，促进强化长期投资、价值投资理念。另一方面，公募基金还可限制以“高换手率”为代表等博取短线交易收益的行为，通过机制优化，加强内部监控。“公募基金还应加强对技术周期、经济周期、产业周期、经营周期等的研究，不断提升定价能力，下大力气建设学习型投研团队，并最终赢得持有人的认可和信任。”

推出REITs相关指数及REITs指数基金

在贯彻落实“活跃市场、提振信心”的过程中，包括REITs在内的债券市场无疑也是重要组成部分。证监会表示，在服务稳增长方面，坚持公司债、企业债、ABS和REITs协同发展。

数据显示，今年1-7月交易所债券市场发行各类债券合计融资7.32万亿元，超过去年全年水平。其中，科创债发行超1670亿元，绿色债发行超900亿元。截至7月底，共有32个REITs项目发行上市，合计募集资金近1000亿元。

证监会称，未来将进一步推出稳预期、稳信心的措施，激发债券市场活力：一是全面提升债券市场运行活力和质量；二是加快推动REITs常态化发行和高质量扩容；三是坚持底线思维，全力做好房地产、城投等重点领域风险防控。

在加快推动REITs常态化发行和高质量扩容层面，证监会将推出REITs相关指数及REITs指数基金，优化REITs估值体系、发行询价机制，培育专业REITs投资者群体，加快推动REITs市场与香港市场互联互通。

此前，易会满主席在第十四届陆家嘴论坛上表示，将适时出台资本市场进一步支持高水平科技自立自强的政策措施。而在激发市场科技创新活力，助推科技企业做优做强，畅通“科技-产业-金融”良性循环的过程中，证监会亦支持将优质企业科创债纳入基准做市品种，支持新型基础设施以及科技创新产业园区等发行科技创新领域REITs。

此外，证监会认为，支持科技创新，还应积极支持私募股权创投基金发展，落实差异化监管政策，对优质私募股权创投基金简化登记备案，引导创投基金更多投向科技创新领域。

要激发市场机构活力，促进行业高质量发展，也需要通过上述差异化监管手段，进一步推进私募股权创投基金实物分配股票试点。

来源：财联社记者沈述红

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